多晶硅价格降幅近两成 行业进入洗牌阶段

在经历了一周的短暂暂停后，中国有色金属工业协会硅业分会恢复更新了周度硅料报价。数据显示，本周N型料成交均价为7.52万元/吨，较两周前市场价格下降19.23%。单晶致密料成交均价为6.79万元/吨，较两周前市场价格下降15.23%。硅业分会指出，本周成交量基本来源于一线大厂，大厂和小厂的成交价差逐步拉大。同时，N-P价差开始收窄，N型成交量高于P型成交量，N型降价幅度略高于P型。价格变动原因主要有两点，一是当前下游硅片企业减产超50%，对多晶硅需求骤降，价格看跌情绪严重，硅料企业能够接受在一定范围内的价格调整；二是硅料企业的前期订单基本消化完毕，前期部分高价订单遇到执行问题，部分转化成为企业库存。“硅料企业签单压力较大，硅料库存持续累积。目前是需求低迷的阶段，企业优先考虑签订订单，也导致N-P价差收窄，N型降价幅度略高于P型。”硅业分会指出，下游企业采购硅料持续压价已经给硅料企业带来了较大的降本压力，当前的价格已经开始逼近部分老产能、二线企业和新投产产能的成本线，部分企业即将面临亏损。相比之下，另一家咨询机构InfoLink Consulting提供的硅料报价跌幅相对较小，致密料均价仍有7.4万元/吨。该机构指出，二线以及新进入硅料企业的报价范围跌至6.1万元-6.8万元/吨，与头部企业的价格差距有所扩大，整体来说，11月上旬的博弈仍将激烈持续。近期，多家头部硅料厂商召开了三季度业绩说明会，硅料价格变动对企业影响是业内关注的焦点。通威股份副董事长严虎表示，大量新增产能在这一两年逐步开始集中释放，过去几年一直维持高位的产品价格也快速回落，短期行业竞争愈发激烈，但在此市场环境下，一些相对落后的产能和一些在资金、技术、人才等各方面准备不足的参与者将逐步被淘汰，行业将进入整合提升的新阶段，在技术、成本、精益管理等各方面具有更强竞争力的优秀企业和先进产能具备显著的竞争优势和广阔的市场空间。通威股份董事会秘书严轲提到，伴随硅料价格逐步下探触及行业部分产能成本线，部分相对落后产能将逐步出清，部分新项目的投建与运行也存在较大不确定性，考虑到多晶硅环节具有高投入、高风险的化工属性，长期来看将保持较为合理的价格与毛利率。同时，在短期供应相对过剩和N型产品占比提升的背景下，不同产能产品品质的差异也将带来价格分化。特变电工总经理黄汉杰表示，当前多晶硅新产能处于全面爬坡过程中，当下公司主要采取的措施是全面落实安全生产，确保产出稳定、质量全面提升，更高比例的生产N型硅料，满足下游需求的结构性变化，不断改进工艺，实施精细化成本管理，进一步降低成本。硅片方面，硅业分会数据显示，本周市场价格成交量较大，一二线企业保价情绪浓厚，部分小企业的散单或掺杂等外片的单子价格跌破最低价。M10单晶硅片成交均价降至2.39元/片，N型单晶硅片成交均价降至2.50元/片，G12单晶硅片成交均价降至3.35元/片，周环比跌幅分别为5.91%、3.47%、3.46%。硅业分会指出，截至本周，单晶硅企业基本完成过一轮降负荷清库存的行动。专业化企业开工率总体接近六成，前期约半月的囤积库存目前也基本降至正常周转范围。本周原材料成交价格出现大幅调整，虽然分歧依旧存在，但部分订单已经成交，硅片企业正为下一轮提产备货。总体而言，下行市场走势中，一体化企业消纳有保障。InfoLink提到的一点情况值得关注，当前硅片厂家在报价上出现分化，一线企业维持较高水位的价格，而二线企业价格则持续探低，在N型硅片上尤其明显，部分厂家已经提供N/P同价的报价，引导电池厂家在采购价格上也有所差异。该机构预计，下周硅片价格将会维稳，若采购需求维持旺盛，甚至不排除出现硅片环节短期供需错配的现象。下游方面，本周主流尺寸电池价格仍在下行，P型M10,G12尺寸电池主流成交价格落在每瓦0.47-0.5元与0.52-0.53元左右。InfoLink指出，当前电池厂家已难保有盈利空间，并有部分厂家转以代工的方式维持产线运作与盈利。组件环节，11月组件价格仍在下探，本周均价已往每瓦1.1元靠拢，以执行前期订单为主。中原证券报告指出，光伏产业链价格跌幅明显，后续仍有下行压力。在供给压力逐步增加背景下，行业进入洗牌阶段。各企业的市场开拓能力和成本控制力差异逐步显现。