2025 年光伏行业抢装潮：政策驱动下的市场机遇与挑战

近期，光伏行业施工火热，加班加点成为常态。对于未能实时关注光伏行业的电友们，是否感受到了“光伏春天”的气息？2025年上半年，光伏行业再次迎来“抢装”热潮。这一波热潮的起点可追溯至2024年10月9日，当时能源局发布了“光伏建设的意见稿”，许多有远见的开发商、居间方迅速行动，大量收购已备案或甩卖的光伏电站，点燃了“抢装战火”。 如今，部分项目已开始并网审核与验收。后知后觉者也纷纷受业主委托寻找总包施工，要求在4月20日左右并网。这场“抢装大战”已全面开启。 一、忆往昔“抢装盛潮”“抢装潮”在光伏行业并非首次。2011年7月，为锁定高额补贴政策（度电补贴当时约1.15元），引发第一波“抢装热潮”，持续时间长达一年多。2016年的6.30抢装潮，因发改委下发《关于完善陆上风电光伏发电上网标杆电价政策的通知》，要求2016年以前备案并纳入年度规模管理的光伏发电项目需于2016年6月30日前全部投运，否则上网标杆电价将降低，上半年就完成全国新增光伏电站建设规模1810万千瓦的全年目标。2018年“531新政”引发的抢装潮，新政要求加快光伏发电补贴退坡，降低补贴强度，开发商为赶在补贴下调前完成光伏电站建设，再次出现抢装热潮。每一次“抢装”都伴随着政策变革。 二、“抢装大战”导火索2024年10月9日发布的“光伏建设管理办法的意见稿”成为本轮抢装潮的导火索。意见稿对上网模式、备案主体等做了诸多调整，如大于6MW的大型工商业光伏要求全部自发自用，其他工商业光伏基本取消全额上网，还有“谁备案，谁投资”等。当时预测正式文件会在12月底发布，实际推迟了一个多月，但央国企大佬们在12月底已收到消息。2025年1月23日，国家能源局正式发布的《分布式光伏发电开发建设管理办法》相较于“意见稿”有了一些变化，如大型工商业分布式光伏原则上要选择全部自发自用模式，仅在电力现货市场连续运行地区，可采用自发自用余电上网模式参与现货市场。还规定2025年5月1日前并网投产的项目，将继续按原政策执行。这意味着在上网模式、补贴、备案后续流程等方面，可沿用老政策规定，降低项目不确定性。本政策对全额上网的6MW及以上的项目影响最大。 三、抢装大战正式点燃2025年2月9日，发改委、能源局发布的《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》明确提出新能源项目上网电量原则上全部进入电力市场，上网电价通过市场交易形成。6月1日前的存量项目，电量规模由各地妥善衔接现行具有保障性质的相关电量规模政策，在规模范围内每年自主确定执行机制的电量比例，但不得高于上一年；机制电价按现行政策执行，不高于当地煤电基准价；执行期限与现行政策保持一致。而6月1日之后并网的增量项目将根据市场价格进行电价计算，增量分布式光伏项目的上网部分电量还将进入电力市场均摊系统调节费用。这意味着电价的不确定性将增加。某头部光伏企业负责人表示：“现在并网，至少能按旧规则锁定部分收益；等到新政落地，电价可能腰斩，投资模型都得推翻重做。”因此，尽早并网成为项目开发商抢占市场的关键一步。 四、抢装潮背后的市场逻辑 （一）政策红利窗口期关闭老项目仍可享受保障性收购，如陕西常规光伏保障小时数虽降至293小时，但分布式光伏全额收购，而新项目需直面市场风险，电价波动性显著增加。投资者为抢占市场先机，纷纷加速项目投产进度。 （二）收益预期差异存量项目机制电价与市场交易价差额由电网补贴，而增量项目需通过竞价获得收益，初期可能面临价格竞争压力。例如，河北试点要求分布式光伏按20%电量入市，未来比例逐步提升，收益不确定性增加。这一差异使得投资者更倾向于选择老项目，加剧了抢装潮。 （三）成本与时间压力新项目需承担辅助服务费用、系统备用费等责任，叠加绿证交易分离（市场交易电量不再重复获得绿证收益），进一步压缩利润空间。双重压力下，投资者在抢装潮中更加急于求成。 五、市场化转型对行业的影响 （一）短期冲击：抢装潮与供应链波动预计2025年上半年将出现装机量激增，组件、逆变器等供应链价格可能阶段性上涨，但受制于全球产能过剩，涨幅有限。地方电网并网压力增大，陕西、河北等地已提前优化优先发电计划，但仍需应对集中并网带来的调峰挑战。 （二）长期重塑：市场机制倒逼行业升级电价波动倒逼技术革新：光伏企业需提升发电效率与预测精度，通过储能配置平滑出力曲线，适应现货市场分时价格波动。商业模式多元化：聚合商模式（如河北试点）成为分布式项目入市主流，通过规模化交易降低风险；虚拟电厂、隔墙售电等新业态加速落地。行业集中度提升：中小开发商因缺乏市场议价能力可能退出，头部企业凭借资金与技术优势进一步整合资源。 （三）政策配套与挑战差价结算机制需细化：虽提出“多退少补”稳定预期，但具体执行中如何平衡电网成本分摊与用户电价承受力仍是难点。绿电消费需求待释放：当前绿证市场与电力市场尚未完全衔接，工商业用户绿电采购意愿不足，可能抑制市场化电价水平。 六、企业应对策略与行业展望 （一）抢装期布局开发商需加快项目前期手续，锁定组件供应，优先选择消纳条件优越地区落地，以确保项目顺利投产并抢占市场份额。 （二）风险管理工具应用企业可以通过签订多年期购电协议（PPA）、参与绿色电力中长期交易锁定收益，利用金融衍生品对冲价格波动，降低市场风险。 （三）技术与管理升级企业需要不断提升技术水平和管理能力，通过引入人工智能预测出力曲线，探索“光伏+储能+智能调度”一体化方案等创新举措，提升市场竞价能力。同时，加强内部管理优化资源配置提高运营效率。 （四）政策协同呼吁企业需要积极呼吁政府加强政策协同与配套措施建设，推动地方细化竞价规则，避免“低价恶性竞争”，同时争取财政补贴退坡的平滑过渡等措施为行业转型升级提供有力保障。 欢迎大家进入社群深入交流