136号文后，光伏项目市场开发的策略

2025年初发布的136号文标志着“新能源行业延续近二十年的固定电价机制正式终结”。这份由国家发展改革委、国家能源局联合印发的文件规定：2025年6月1日后投产的新能源项目上网电量原则上全部进入电力市场，电价通过市场交易形成。电力市场化大潮下，新能源项目的价值衡量标准正在被彻底重写。 01政策裂变从保量保价到全面市场化136号文全称为《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》，其核心在于推动新能源上网电量全面进入电力市场，并建立新能源可持续发展价格结算机制。这份文件标志着中国新能源电价机制的根本性变革。 政策设计采用“新老划断”思路，以2025年6月1日为分水岭：存量项目（此前投产）：电价按现行政策执行，不高于当地煤电基准价，通过差价结算实现政策衔接。增量项目（此后投产）：机制电价通过市场化竞价确定，电量规模根据非水电消纳责任权重动态调整。最具创新性的是差价结算机制——当市场交易均价低于机制电价时给予差价补偿，高于时则扣除差价。这种“多退少补”的设计借鉴了国外差价合约（CfD）模式，为发电企业提供了价格波动缓冲带。截至2024年底，中国风电、光伏装机已达14.1亿千瓦，占发电总装机的42%。如此庞大的体量全面进入电力市场，意味着新能源行业的游戏规则正在被彻底改写。 02冲击与重构行业洗牌进行时政策切换带来的冲击已在部分试点地区显现。在山东电力现货市场，光伏午间电价常低至0.1元/千瓦时，与夜间高峰电价形成巨大剪刀差。新疆博尔塔拉蒙古自治州发改委测算，光伏项目资本金收益率可能从8%降至3%，逼近金融机构风险警戒线。 不同技术路线面临差异化挑战： 风电优势凸显：内蒙古风电现货电价稳定在0.2~0.3元/千瓦时，因其发电分布均匀、夜间可补充基荷。 光伏承压明显：发电“同时率高”导致午间供需严重失衡，价格波动剧烈。 行业出现“风强光弱”的投资转向趋势。◇多家央企已放缓光伏投资节奏，等待政策企稳。◇企业明确要求增量项目资本金IRR仍须达到8%，对电价研判提出更高要求。新能源收益结构也发生根本性变化：从传统的“固定保障性收益+辅助服务分摊”转变为“市场化交易收益+差价补偿收益+辅助服务分摊”的三元结构。这一转变倒逼项目开发逻辑全面重构。 03战略转型新能源开发的五大突围路径 1.区域选择精准化高价值区域特征：用电量大、新能源占比小的省份（江苏、浙江、安徽等），风电交易价格坚挺。源网荷储机遇区：江苏、安徽、湖北等GDP增速高、电价高的省份，适合开发零碳园区。储能布局重点区：山东、山西等现货市场成熟区域，以及青海、河北等新能源高占比省份。 2.技术路线差异化风电项目优先选择平原缓丘、沿海滩涂等具有气候加成的区域，并采用高切变技术提升效率。光伏则需向源网荷储一体化转型，通过负荷匹配规避价格低谷。2024年中央经济工作会议首次将“建立一批零碳园区”列入年度任务，为商业模式创新提供政策支撑。 3.项目筛选精细化资源评估标准从追求高发电量转向追求高价值发电时数——在现货市场中，低风速时段的高电价时段更值得关注。接入点价值序列变为：负荷中心变电站（工业大市）>主网架汇集站>普通变电站>电网末端。收益评估指标也从单纯看收益率转向度电成本（LCOE）竞争力分析。 4.交易能力专业化长期协议锁定：与电力用户签订多年期购电协议（PPA），对冲价格波动风险。绿电价值变现：积极参与绿证、绿电交易，某电力2024年完成绿证交易1023万张，同比增长141%。虚拟电厂聚合：如安徽铜陵虚拟电厂聚合9万千瓦分布式资源参与市场交易。 5.成本控制极致化降低非技术成本是关键。避免地方政府不合理的前期费用摊派，确保新能源回归发电本质。通过精细化选址、先进设备应用提升发电量，如某企业推出“整村开发”模式，实现高压并网和集中运维。在河北等地探索“智电超能站”模式，构建光储充一体化生态。 04储能价值重塑新型电力系统中的储能配置策略正经历重大调整。随着政策取消强制配储，短期可能出现产能过剩，但长期价值依然明确。《电力系统调节能力优化专项行动方案（2025—2027年）》明确推动储能规模化发展，完善市场参与机制。区域分化明显：山东、山西：现货市场成熟，储能通过峰谷套利具备经济性内蒙古、新疆：短期回调，未来在网侧及大规模源网荷储场景发力青海、河北：新能源高占比带来电网稳定性需求，调峰价值突出新型储能技术经济模型也在进化。现货市场限价放宽后，峰谷价差进一步拉大，浙江等地价格下限探至-0.2元/千瓦时。这为储能创造了更广阔的套利空间，也为虚拟电厂等新兴业态提供了发展土壤。 05未来已来新能源开发企业的能力再造面对市场化浪潮， 企业需构建三大核心能力： 1.电力交易能力建立专业交易团队，掌握报量报价策略，实现“跑赢市场平均”的目标。某电力已优化投资决策模型，纳入机制电价、现货交易等变量分析。 2.政策应对能力密切跟踪各省实施细则出台进程。目前仅山东、广东等少数省份发布配套规则，增量项目机制电价上下限设定仍是关键悬念。 3.技术创新能力探索构网型新能源电站，通过聚合匹配负荷曲线。某企业开发“泰墅绿能”高端定制方案，融合光伏瓦、智能储能等产品，拓展应用场景。 欢迎大家进群持续沟通交流~