尸横遍野的光伏，终于有一家大厂被卷死了

人人都说除非死几家光伏头部企业，否则行业不会好转。站着说话自然不腰疼，当竞争对手一个个倒下，谁能保证下一个不是自己？ “消失的它”正在上演光伏行业从两年前开始，破产裁员的新闻便已经屡见不鲜，多是一些不知名小厂。相较于国内，国外的形势似乎更不容乐观。要知道，中国光伏企业断层式领先的情况下，一些能叫得上名字的企业已然面临困境。美国SunPower2024年申请破产，后被CompleteSolaria收购并重组，数一数二的住宅市场龙头SunPower、Sunnova已破产或濒临破产，微逆龙头Enphase、全球出货前十的SolarEdge、韩华通过裁员收缩业务。随着竞争加剧，在国内，死亡之火的蔓延范围正越来越广，多家知名企业陷入经营困境。 6月26日，尚德启动第二次破产重整，这家2001曾由施正荣创立，2013年首次破产后由郑建明接手的企业，曾代表了一整个时代的发展，终究还是没能逃脱命运的捉弄。而同期的赛维，也早已湮灭声迹。2024年，爱康缺席SNEC引发热议，同年6月，该公司因股价连续20个交易日低于1元，触及面值退市红线，最终于8月正式终止上市。 这家被誉为"光伏配件第一股"的企业，曾豪掷3.2亿元收购晋能HJT产线，今昔对比令人唏嘘。不同于2024年的大惊小怪，2025年SNEC光伏展会上，多家企业的缺席已不再令人意外，其中包括上市不久的首航新能、正筹备IPO的英发睿能、上市失败后由盐城国资接管的润阳股份，以及刚被实施ST风险警示的泉为科技等，甚至有些虽已支付展位费，最终仍选择撤展以减少额外支出或避免债务纠纷。 海润光伏2025年6月正式完成破产清算，此前因财务造假退市并面临9.3亿元投资者赔偿；亿晶光电2025年6月控股股东股份被司法拍卖，资产负债率高达92.8%；棒杰股份旗下扬州棒杰新能源2025年3月因持续亏损停产裁员，逾期债务达1.06亿元……中国光伏企业穿越周期，难道真的需要几家大型光伏企业的倒台？换句话说，如果连头部企业都无法生存，岂不证明光伏这个行业是真的不行了？ 光伏企业，拼的是什么宋登元说，现在比拼的不是规模，“大”没有什么用，现在的情况是你卖的越多亏的也越多。瞿晓铧说，有时候离场是种智慧，因为有人离场，产能才可以出清，这叫做既救了自己，又救了大家，这是大功德。主动离场的也的确有许多企业，如果被迫主动也算主动的话，但多为一些跨界企业、二三线企业、赚快钱的企业，头部厂家中，尚未出现这样的“奉献精神”。不难理解，对一线光伏企业来说，穿过多少腥风血雨才有了如今规模，留之亏损，弃之未免太可惜。然而企业要生存，便必然要寻求突破，谁相信“大家都这样”将一切交给市场而不作为，谁才是下一个牺牲者。 产业的逻辑很简单，一个是市场战略，这个不赚钱，有没有其它的业务抵御风险，所以我们看到储能在光伏行业的崛起，我们看到越来越多的专业化企业转为一体化企业，一个是技术押宝，产品大差不差的情况下，如何将效率提上去成本降下来。更加喜闻乐见的是，蛋糕不够分的情况下，共同将市场做大。 这是所有人乐意看到的，光伏成本越来越低，价格越来越有竞争力，市场自然全面铺开，这样的卷才是良性循环。谁能救光伏分析普遍认为，光伏行业需经历深度出清，淘汰低效产能，才能回归健康竞争。但若连头部企业都难以存活，可能意味着整个行业的商业模式需要重构，而非单纯的市场周期问题。6月29日，人民日报头版推出《在破除“内卷式”竞争中实现高质量发展》，其中光伏组件、新能源汽车、储能系统被重点点名。 内卷从何而来？人民日报看的很清楚，“一边，行业各环节年产能均超1100吉瓦，出现阶段性供大于求。另一边，一些地方政府依旧热衷于招商引资、上马项目，给土地、给政策、给资金。”内卷背后，有阶段性供需错配的影响，有高标准市场体系尚待健全的影响，有部分地方政绩观错位的影响。光伏行业如今的混乱非一家之过，非一日之功。相应地，要改变现状，需要政府有引导、行业有自律、企业有行动。这场寒冬过后，幸存者或将迎来更高质量的增长，但代价是大量企业的消亡。 欢迎大家进群持续沟通交流~